Digi España ha activado el calendario definitivo de su salida a Bolsa. La filial española del operador rumano de telecomunicaciones publicó el 29 de junio la denominada Intention to Float y empezará a cotizar en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia el próximo 16 de julio, en una operación que combina una oferta pública de suscripción de nuevas acciones y una venta de títulos existentes por un importe agregado de hasta 500 millones de euros.
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Una operación dual con 150 millones de capital nuevo y 350 millones de venta
La estructura prevista contempla la emisión de acciones nuevas por 150 millones de euros, en lo que constituye la oferta pública de suscripción, y una colocación adicional de hasta 350 millones procedentes de las acciones que ya posee Digi Communications, la matriz cotizada en la Bolsa de Bucarest. La compañía mantendrá al menos el 75% del capital tras la operación y conservará el control de la filial española.
La oferta incluirá una opción de sobreadjudicación habitual de hasta el 15% del tamaño inicial. De los 150 millones brutos de la ampliación, aproximadamente 136 millones constituyen fondos netos que se destinarán al despliegue de la red propia de fibra hasta el hogar y a la expansión de la red móvil. Los 14 millones restantes cubren los costes de la operación y un plan de retribución para empleados y directivos.
Apoyo de la familia Domínguez de la Maza con un compromiso vinculante de 100 millones
La sociedad de inversión Global Portfolio Investments, vehículo patrimonial de la familia Domínguez de la Maza, propietaria del grupo textil Mayoral, ha firmado un compromiso vinculante para invertir 100 millones de euros en la operación. La entrada se ha producido a un precio inferior al previsto para el debut bursátil y otorga a esta sociedad de inversión una participación cercana al 5,4% del capital del grupo.
La preasignación se canalizó a través de Banco Santander, que coordina la colocación junto con Barclays y UBS, y también participan BBVA, CaixaBank, ING y Rothschild. La búsqueda se orientó prioritariamente a family offices nacionales con experiencia previa en el sector de las telecomunicaciones, después del escaso apetito mostrado por los inversores institucionales en la primera tentativa de salida a Bolsa.
Valoración previa de hasta 1.700 millones y calendario exprés
La operación se ejecuta sobre una valoración total de los fondos propios, previa a la salida a Bolsa, de hasta 1.700 millones de euros. El calendario fijado prevé que el folleto sea autorizado por la CNMV el 9 de julio, fecha en la que también se anunciará la horquilla de precios. El precio definitivo se conocerá el 15 de julio y las acciones comenzarán a negociarse al día siguiente, con liquidación el 17 de julio si se cumplen los plazos.
El operador había contratado a sus asesores el verano anterior y tenía todo preparado para debutar en mayo, pero pospuso la operación tras el descuento del 10% que aplicaron los inversores ante la inestabilidad geopolítica en Oriente Próximo. La estabilización del entorno y los máximos históricos del mercado español han permitido reactivar el calendario.
Implicaciones para el mercado español
La colocación se enmarca en una ventana de operaciones que el parqué español venía esperando desde hace años. Junto a Digi figuran otras compañías como HIP e Ignis, que también preparan operaciones de cierto volumen en las próximas semanas. La salida supone, además, un movimiento estratégico para el cuarto operador de telecomunicaciones del país, que destinará el capital captado a financiar inversiones de 400 millones en el ejercicio en curso y otros 900 millones acumulados entre 2027 y 2029.
Para los inversores españoles, la operación abre la posibilidad de tomar posición directa en un actor con cuota creciente en fibra y telefonía móvil, en un momento en el que el sector vive un proceso de consolidación a escala europea y la red propia se ha convertido en el principal factor diferencial de coste y servicio.
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