Banco Santander cerró la semana del 9 al 12 de junio de 2026 con tres operaciones que afectan a su estructura de capital, sus ingresos por banca de inversión y su gobierno corporativo. La entidad fue el único colocador español en el debut de SpaceX en el Nasdaq, recompró deuda subordinada convertible —los llamados CoCos— por 701,6 millones de dólares y renovó posiciones en el consejo de Unión de Créditos Inmobiliarios (UCI).
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Comisiones modestas en una OPV histórica
El 12 de junio de 2026, SpaceX salió a bolsa en el Nasdaq mediante una oferta pública de venta (OPV) que movilizó 555,5 millones de acciones a 135 dólares cada una. Los bancos colocadores repartieron entre ellos 500 millones de dólares en comisiones totales, a un tipo del 0,67% sobre el valor colocado, equivalente a 0,9 dólares por acción.
Goldman Sachs y Morgan Stanley encabezaron el reparto con 100 millones de dólares cada una, seguidas por Bank of America, Citi y JPMorgan con 75 millones de dólares cada una. Santander, como único representante español en la operación, recibió 2,08 millones de dólares en comisiones. La participación es marginal en términos de importe absoluto, pero le otorga presencia en una de las salidas a bolsa más relevantes del año.
Recompra de CoCos: optimización del capital de nivel 1
Los bonos convertibles contingentes, conocidos como CoCos, son instrumentos de deuda que computan como capital de nivel 1 adicional (AT1) en la estructura regulatoria bancaria: absorben pérdidas antes que el resto de acreedores cuando el banco atraviesa dificultades. Santander lanzó el 27 de mayo de 2026 una oferta de recompra sobre una emisión original de 850 millones de dólares (equivalentes a 735,7 millones de euros).
El plazo de aceptación cerró el 9 de junio a las 17:00 horas de Nueva York. La entidad recompró finalmente 701,6 millones de dólares de nominal al precio de 1.001 dólares por cada 1.000 dólares de nominal, es decir, al 100,1% del valor nominal. La liquidación se estimó para el 11 de junio. Tras la operación, el importe nominal de CoCos en circulación quedó en 298,4 millones de dólares (258,3 millones de euros). El banco atribuyó la operación al objetivo de gestionar de forma eficiente su posición de capital y optimizar el perfil de vencimiento de su deuda.
Santander refuerza su representación en UCI con un cambio en el consejo
UCI es una joint venture participada al 50% por Banco Santander y BNP Paribas desde finales de los años ochenta, especializada en financiación hipotecaria. La directora financiera de Santander España —cargo que ocupa desde mayo de 2015— ha sido nombrada consejera dominical de UCI, reforzando así la presencia del grupo en el órgano de gobierno de la filial.
BNP Paribas también realizó movimientos en el mismo consejo, con el nombramiento de una nueva consejera dominical y la reelección de otro de sus representantes. La presidencia de UCI fue renovada con la reelección de su actual presidente, que lleva vinculado al grupo Santander desde 1988 y ejerció como vicepresidente del grupo entre 1994 y 2017.
En el plano operativo, UCI prevé superar las 500.000 hipotecas formalizadas en España en 2026, con un crecimiento del 5% respecto al ejercicio anterior. La entidad también ha constituido el fondo de titulización RMBS Prado XII por 650 millones de euros, un vehículo habitual para trasladar carteras hipotecarias a los mercados de capitales y liberar capacidad de concesión.
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