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Condiciones que impondrá el BCE a la deuda anticrisis

Condiciones que impondrá el BCE a la deuda anticrisis
agosto 31
16:12 2017

La banca europea tiene nuevas normas de resolución que establecen que deben ser los accionistas y los bonistas de las entidades financieras las que paguen la ronda en caso de crisis. Esto ayuda a los contribuyentes y los arcas públicas de rascarse el bolsillo, pero por otro lado los inversores minoristas puede verse afectados por la caída de una entidad y sin haber tenido conocimiento previo del riesgo de su apuesta.

El Banco Central Europeo quiere minimizar este problema el impacto, sobre todo porque la regulación ha supuesto que la banca europea en pleno se lance a emitir miles de millones de euros de la llamada deuda anticrisis, que es la deuda que tiene la capacidad de absorber perdidas que exige la regulación y que puede dejar a sus dueños sin nada en las manos en caso de que el banco que la emite tenga problemas de solvencia.

Debido al peligro de estos instrumentos, se ha prohibido en algunos países la venta a inversores particulares. Por ejemplo en Reino Unido ningún inversor minorista puede ser dueño de deuda contingente convertible. En el caso de Bélgica están tratando de seguir la misma vía.

El presidente Mario Draghi tiene otra idea, que antes de prohibir, prefiere imponer condiciones, que sean unos requisitos de información claros y fáciles comprensibles y otras salvaguardia que aumenten la concienciación de los inversores sobre los riesgos asociados a tales instrumentos serian una alternativa a restringir la inversión de los inversionistas particulares. Tal y como lo señala el BCD en un documento.

Tambien se está valorando la idea de imponer un nominal mínimo de 100.000 euros a cada título de deuda anticrisis que se venda. Al realizarse el desembolso de esa cantidad de dinero se generaría una alarma. La presidenta del Mecanismo Único de Supervisión, Danièle Nouy muestra la posibilidad de analizar el impacto que tendría esta medida.

El principal objetivo de esta iniciativa es proteger a los inversores minoristas al evitar que compren instrumentos cuyo riesgo desconocen. Tambien se ha visto que la nueva normativa de resolución bancara ha demostrado tener efectos colaterales, como es el caso de Popular. La deuda subordinada de esta entidad subió para hacer frente a los costes de la resolución de la entidad presidida por Emilio Saracho.

El banco Santander para evitar la ida de clientes, ha optado por compensar a determinados bonistas y accionistas particulares, de forma que será el banco quien asuma parte del coste de la resolución de Popular y no quienes asumieron el riesgo, como buscaba la regulación.

Otro caso es en Italia donde se ha visto cómo el saneamiento de sus bancos en apuros ha estado condicionado por las repercusiones políticas que tendría un reguero de perdidas entre los inversores minoritas que eran duelos de la deuda de las entidades en apuros.

EL BCE no quiere que se genere una división en Europa, por eso «Debería aplicarse un marco común en la Unión y un enfoque coordinado entre las autoridades de la Unión y de los Estados miembros. Esto evitaría que se adopten diferentes enfoques nacionales y, por lo tanto, que exista una fragmentación en el mercado de estos instrumentos» como lo advierte el supervisor.

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